2022年10月25日收盘后，北方稀土(600111)公告关于稀土精矿日常关联交易方案的最新进展。公告称，经双方测算并协商，拟调整稀土精矿关联交易价格及年度关联交易预计总金额，即稀土精矿交易价格自2022年7月1日确定为不含税37,230元/吨（干量，REO=50%），较前次方案下调1,959元/吨；REO每增减1%，不含税价格增减744.60元/吨（干量），较前次方案下调39.18元/吨。公司2022年稀土精矿日常关联交易总金额将调整为不超过人民币85亿元（含税）。根据稀土精矿关联交易执行情况及前期决策情况，拟进一步公开稀土精矿关联交易定价机制，对定价方法及相关参数进行解释说明，使公司与包钢股份之间稀土精矿关联交易定价机制更加透明，便于投资者深入了解。可以看出，双方经过近期的沟通协商，对方案做了进一步的调整和完善。据悉，今年8月，工信部、自然资源部下发2022年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标。2022年度全国稀土矿总量控制指标为21万吨REO，较2021年增加4.2万吨；稀土分离产品总量控制指标20.2万吨REO，较2021年增加4万吨。其中，北方稀土占了绝大多数新增指标，矿产品、分离产品总量控制指标占比分别由59.73%、55.33%升至67.45%、63.83%，分别同比增加41300吨REO、39,300吨REO，占增量指标的98%，占比进一步提升。稀土总量控制增量指标的持续倾斜进一步巩固了北方稀土资源优势和产业竞争力，凸显了其行业地位和发展潜能，足额的增量指标也为北方稀土后续把握行业需求奠定了产能基础，公司产销量潜力较大。中航证券研报指出，北方稀土作为稀土资源端的龙头企业，轻稀土配额的稳定增长将持续推升其整体业绩，而公司对产业链的纵向延伸将改善产品结构，盈利性有望进一步改善。近年来，随着新能源汽车、永磁电机、风力发电等下游产业快速发展，稀土产品终端需求整体向好，而供应端受制于政策指标的供给约束及海外稀土矿进口与废料回收的限制，导致稀土资源供需持续紧张，稀土价格持续上扬。对于北方稀土而言，作为主要的稀土原料来源，包钢股份依托双方共同的控股股东包钢（集团）公司掌控的白云鄂博稀土资源优势，持续稳定供应稀土精矿，满足其生产经营所需原料，巩固提升了北方稀土稀土原料资源拥有量，助力北方稀土抓住行业发展机遇，推进全产业链高质量发展。而据最新发布的财报数据显示，今年前三季度北方稀土主要稀土产品实现量价齐升，实现收入279.98亿元，同比16.22%；归母净利46.31亿元，同比增长47.07%；业绩持续向好。在上游原材料价格上涨的背景下，包钢股份上调稀土精矿价格市场亦早有预期。适当上调稀土精矿交易价格反馈包钢股份，也有助于进一步深化双方的合作纽带，稳定稀土原材料供应，稳固北方稀土全球最大的轻稀土产品供应商地位。据了解，在本次价格上调后，包钢股份稀土精矿供货价格仍低于市场平均价格，北方稀土相较同业公司仍具有明显的成本优势。根据公告，北方稀土未来将遵循发展战略及规划，持续深化“四降两提”，进一步加大成本管控、管理提升及改革创新力度，对标先进企业不断提升工艺、技术、管理等各环节指标，创新营销模式，实现保供稳价、稳定市场等经营目标，努力消化稀土精矿价格上涨对公司经营业绩的影响，统筹施策不断促进公司高质量发展，为股东等相关方创造更大价值。面对稀土精矿价格上涨，北方稀土在生产经营管理各环节协同发力、统筹施策，有信心有能力有条件以良好的盈利能力和高质量的经营绩效持续消化原料成本上涨带来的影响。（燕云）